作為現(xiàn)代市場經濟的樞紐，資本市場承擔著服務經濟高質量發(fā)展的重要職能。黨的二十大報告里關于資本市場的重要論述中，也明確提出要健全資本市場功能，提高直接融資比重。如何將資本市場的一般性規(guī)律和中國特色有機地融合，為建設高質量的資本市場服務，是政府監(jiān)管部門、企業(yè)界和學術界共同面臨的議題。因子模型刻畫了資本市場中風險和收益的權衡關系，反映了資產價格波動的基本規(guī)律。本書首先從中國資本市場的因子模型出發(fā)，討論了因子模型評價、風險因子擇時等相關議題。此外，從收益率預測的角度，本書還進一步討論了以公募基金為代表的機構投資者在資本市場定價中的角色。