本書(shū)聚焦滬港股市波動(dòng)關(guān)聯(lián)性，系統(tǒng)探討波動(dòng)測(cè)度、溢出效應(yīng)及投資策略優(yōu)化。研究涵蓋滬港兩市波動(dòng)的多維度測(cè)度(包括已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率、極差波動(dòng)率、條件波動(dòng)率等)，通過(guò)線性(格蘭杰因果檢驗(yàn)、BEKK-MGARCH模型)與非線性方法(馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換、傅立葉因果檢驗(yàn))識(shí)別波動(dòng)溢出的方向性、非對(duì)稱性及時(shí)變特征，并引入頻域分析(BK溢出指數(shù))、時(shí)變參數(shù)模型(TVP-VAR)及分位數(shù)回歸(QVAR)測(cè)度關(guān)聯(lián)強(qiáng)度。研究發(fā)現(xiàn)：滬港通后，兩市波動(dòng)關(guān)聯(lián)性顯著增強(qiáng)，且兩市利空信息組合下的波動(dòng)溢出效應(yīng)更顯著�；�于實(shí)證結(jié)論，本書(shū)構(gòu)建了區(qū)制依賴下的對(duì)沖和多樣化投資組合策略，驗(yàn)證其較傳統(tǒng)策略的優(yōu)越性。