第一章 概述 1

第一節(jié) 定義與功能 1

一、定義 1

二、特征 4

三、功能 7

第二節(jié) 發(fā)展歷程 17

一、我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展歷程 17

二、我國(guó)政府引導(dǎo)基金發(fā)展歷程 22

第二章 募資 37

第一節(jié) 募資前準(zhǔn)備 37

一、方案制定 38

二、組織形式 42

第二節(jié) 募資來(lái)源 46

一、募資方案 46

二、資金來(lái)源 48

三、特殊募資方式：基金債 52

第三節(jié) 資金結(jié)構(gòu) 61

一、出資比例 61

二、問(wèn)題成因 62

三、提升途徑 65

第三章 投資 68

第一節(jié) 投資策略 68

一、主要投資模式 68

二、母基金形式 72

三、投資戰(zhàn)略布局 75

第二節(jié) 投資決策過(guò)程 78

一、子基金遴選要求 79

二、子基金盡職調(diào)查程序 85

三、投資決策委員會(huì)的運(yùn)作 89

四、關(guān)鍵條款談判 90

五、返投 93

第四章 投后管理 100

第一節(jié) 管理機(jī)構(gòu) 100

一、管理委員會(huì) 100

二、基金管理人 101

三、基金托管人 105

第二節(jié) 管理內(nèi)容 106

一、運(yùn)營(yíng)管理 106

二、子基金跟蹤管理 107

三、直接或間接投資項(xiàng)目的跟蹤管理 108

第三節(jié) 績(jī)效考核 109

一、復(fù)雜性 110

二、母基金績(jī)效考核 113

三、子基金績(jī)效考核 127

第五章 退出 139

第一節(jié) 退出路徑 139

一、子基金退出路徑 139

二、母基金退出路徑 143

三、S基金 149

四、政府資金的處理 153

第二節(jié) 退出困境 156

一、現(xiàn)狀 156

二、面臨問(wèn)題 157

三、改進(jìn)方向 162

第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制 165

第一節(jié) 投資前的風(fēng)險(xiǎn)及控制 165

一、逆向選擇風(fēng)險(xiǎn) 165

二、政策風(fēng)險(xiǎn) 167

第二節(jié) 投資中的風(fēng)險(xiǎn)及控制 168

一、道德風(fēng)險(xiǎn) 168

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 170

三、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 171

第三節(jié) 投資后的風(fēng)險(xiǎn)及控制 172

第七章 機(jī)遇與挑戰(zhàn) 173

第一節(jié) 機(jī)遇 173

第二節(jié) 挑戰(zhàn) 176

主要參考文獻(xiàn) 180

附錄 185